赛力斯2024年3季度总算出来了！大家看到前3季度的归母净利润是40.38亿元，落在3季度功绩预报的35亿元至41亿元的上沿隔邻，喜气洋洋、景观饱读吹。我也不可例外！

行为赛力斯的“资深”投资者，我还但愿大家不错通过赛力斯的3季度报，看出小数别的花式。以我为例，之前我对于赛力斯收入、老本、用度、利润的好多猜思和假定，似乎王人不错在赛力斯的3季度叙述中取得历练。

一、销量和收入

之前，在《赛力斯2024年3季度功绩“尘埃落定”》一文中，我对赛力斯3季度的贸易收入的估量值为427.6亿元，本色的数值为415.8亿元，很是率为2.76%，在可袭取的鸿沟内。

以后，还不错沿用上述表格，不竭作念收入的估量。

二、毛利率和用度率

（一）毛利率。凭据上表的贸易收入和贸易老本数据，不错算计出2024年3季度的毛利率约为25.5%，比之前猜度的27.5%低了2个百分点。探究到问界M7 Pro和问界M9 五座版远离在3季度发布、销售。有可能问界M9 五座版的毛利率（约30%）小于七座版（约34.5%），问界M7 Pro版的毛利率小于Ultra版，拉低了举座毛利率。

（二）用度率。之前对销售用度、研发用度、研发用度的估算值偏高，对处理用度的估算值偏低。

（1）销售用度。销售用度的估算，极度挑升义！2季度按照“贸易收入”的8%加上13亿元估算2季度的销售用度，效果偏低；3季度淌若按照“贸易收入”的8%加上13亿元估算，省略是47.2亿元，就与本色值很接近。

从赛力斯销售用度率的走势情况看，2024年2季度的销售用度率应该是个“特例”，猜度是“四界”渠谈分流，临时花了点钱，导致销售用度霎时增多。因此，为了跟着赛力斯贸易收入增多，销售用度率应该还会不竭下落。

（2）处理用度。处理用度率从1、2季度的不到2%高涨至3季度的2.5%，是不是又给职工涨工资了？

（3）研发用度。研发用度率环比下落了，和处理用度率高涨关系起来，是不是有所关联？这个公告莫得张开说，咱也不好瞎猜。不外，从研发用度率环比下落这个事情不错看出，将来赛力斯不会像华为相同，长年保执一定比例（12%傍边）的贸易收入用作“研发”；研发用度的估算模子，可能需要更始。

（4）财务用度。财务用度，是不是应该用“财务收入”来表述愈加适应。每个季度，赛力斯的利息净收入也曾达到2亿元傍边了。

三、利润

损益方面，由于赛力斯3季度计提了5.49亿元的财富减值亏蚀，导致损益算计是负的，省略是-2.5亿元，导致赛力斯3季度的贸易利润约为22.41亿元。前期估算时，我一般王人假定损益名目为零，即是牵记会出现这种“不测”。

贸易外收入减去贸易外支拨，省略是0.2亿元至0.3亿元之间，影响很小，就不分析了。

3季度的所得税用度为2.15亿元，和估算值2.25亿元很接近。

进出比拟大的是“少数推动权力”，3季度的少数推动权力为-3.63亿元，因此，赛力斯3季度的净利润天然只好20.51亿元，然而归母净利润却有24.13亿元。

不外咋说了，利润的本色值总算落在了我的估算区间内“17.3亿元至26.1亿元”。

四、小结

说真话，财务报表估量有技艺不得不濒临各式新情况、新问题，百发百中确凿是不可能的，除非我爹是“董事长”——以我现在的薯片，4次估量，能够作念到对个2—3次就算是“自高”了。