铜：

　　隔夜LME冲高回落，下落0.06%至9550好意思元/吨；沪铜主力高潮0.07%至76570元/吨；国内现货入口窗口抓续大开。宏不雅方面，好意思国9月JOLTS职位空白744.3万东说念主，不测创下三年多新低，不足预期793.5万东说念主，8月前值从804万东说念主下修至786万东说念主，本周五将公布10月非农奇迹数据。好意思联储议息会议和好意思国大选日益相近，金融商场敌对渐渐由乐不雅转向严慎，商场存在一定避险厚谊。国内方面，稳增长计谋出台期待预期接近尾声，商场热心”一揽子增量计谋畛域较大“具体落地情况。基本面方面，LME库存下降1875吨至274225吨；国内铜社会库存较上周四统计下降0.95万吨至21.01万吨；需求方面，铜价走势反复，下流接货意愿偏弱，现货升水周内下行。商场热心，一是好意思国大选，二是国内稳增长，宏不雅事件的省略情趣也带来价钱扭捏，本月末和下月初防备热心好意思国大选，在两位候选东说念主心焦下会带来商场避险厚谊，从资金来看也以流出为主，因此短期应严慎为上。不外，在国内经济竖立预期配景下，商场最终可能再次回至国内，并热心政府在稳增长方面的计谋预期及落地，因此铜价即使出现回调瞻望空间也并不大，四季度总体或仍以高位区间颠簸为主。

　　镍&不锈钢：

　　隔夜LME镍跌0.72%报15905好意思元/吨，沪镍跌0.43%报123890元/吨。库存方面，昨日 LME 镍库存增多2910吨至146154吨，昨日国内 SHFE 仓单减少78吨至26227吨。升贴水来看，LME0-3 月升贴水守护负数；入口镍升贴水高潮50元/吨至-100元/吨。镍矿方面，当今印尼镍矿升水来看，仍然守护在此前水平，但据悉商场部分价钱照旧出现一定下落。不锈钢方面，原材料挺价意愿较强，不锈钢价钱偏强运行，但需求仍为拖累，上周周内89家社会库存环比增多1.15万吨至103万吨。硫酸镍产业链来看，原材料现货价钱小幅下落，盐厂利润得以竖立，然而下流需求行将插足淡季，总需求也将减轻。玄虚来看，原材料价钱均有松动，尽管镍铁挺价意愿较强，但需求仍为拖累，且库存端累库压力彰着，热心逢高沽空契机。

　　氧化铝&电解铝：

　　氧化铝颠簸偏强，隔夜AO2501收于4991元/吨，涨幅0.28%，抓仓减仓31手至23.7万手。沪铝颠簸偏强，隔夜AL2412收于20795元/吨，涨幅0.07%。抓仓减仓1304手至20.5万手。现货方面，SMM氧化铝价钱涨至4950元/吨。铝锭现货升水收至10元/吨，佛山A00报价涨至20520元/吨，对无锡A00贴水280元/吨，下流铝棒加工费包头河南临沂抓稳，新疆南昌广东无锡上调30-50元/吨；铝杆1A60加工费上调50-70元/吨；6/8系加工费下调148元/吨。河南洛阳发布重浑浊天气橙色预警，氧化铝企业络续限停，供给扰动逻辑抓续推涨氧化铝。跟着旺季转淡、电解铝需求呈现下滑征兆，供给端高位稳增，库存去化节律放缓。基本面下压、但在氧化铝强势带动和品种间套利空间相沿下，大跌可能性较低或守护高位颠簸。

　　锡：

　　沪锡主力跌0.40%，报254460元/吨，锡期酒店单7425吨，较前一日增多28吨。LME锡跌1.10%，报30970好意思元/吨，锡库存4680吨，减少25吨。现货商场，对2410云锡升水500-800元/吨，交割升水300-600元/吨，小牌贴水0-200元/吨，入口贴水700-800元/吨。价差方面，12-01价差-340元/吨，01-02价差-560元/吨，沪伦比8.22。一方面，缅甸锡矿复产预期仍存，何况在缅甸入口矿减少的情况下国内冶真金不怕火减产幅度不足预期。另一方面，印尼新总统照旧镇定上任，印尼镍矿开辟配额照旧渐渐放开，不摒除印尼锡配额会渐渐放开的可能性。玄虚导致供应预期转差，而国内社会库存照旧相连两周累库，商场关于大厂复产后去库拆伙的预期取得加强。在供应端省略情趣进步，何况商场风险偏好转低，短期价钱或将追忆颠簸，热心现货商场成交情况与社会库存走势。

　　锌：

　　沪锌主力跌0.04%，报25070元/吨，锌期酒店单25506吨，较前一日减少597吨。LME锌跌0.87%，报3127.0好意思元/吨，锌库存243325吨，减少3750吨。现货商场，上海0#锌对2411合约升水20-35元/吨，对均价贴水10-20元/吨；广东0#锌对沪锌2412合约升水55-80元/吨，粤市较沪市贴水70元/吨；天津0#锌对沪锌2411合约升水40-110元/吨，津市较沪市升水60元/吨。价差方面，12-01价差+145元/吨，01-02价差+190元/吨，沪伦比8.02。国外冶真金不怕火减产预期抬升，何况已因韩国YP照旧减产等原因导致国外考究锌供应实足预期裁汰。同期因国外减产导致的实足锌矿流入中国，从9月好意思国及澳洲入口环比续增可见该逻辑照旧启动传导，锌比价启动快速下行。上周LME 0-3 premium虽因新加坡相连两日大幅交仓从高位升水58.25好意思元/吨降至15.35好意思元/吨，但 11月合约占比40%+以上多头仍在，仍需警惕国外大户资金博弈带来的走动挤仓风险。短期来看，单边与比价风险均高，漠视不雅望。

　　工业硅：

　　29日工业硅颠簸偏弱，主力2412收于12800元/吨，日内跌幅2.62%，抓仓减仓13649手至15.97万手。现货小幅上调，百川参考价11880元/吨，较上一往改日上调35元/吨。其中#553各地价钱区间回升至11200-12100元/吨，#421价钱区间涨至12100-12850元/吨。最低交割品追忆#553价钱涨至11100元/吨，现货贴水收至1840元/吨。云南畛域减产下，硅厂启动住手让利囤货以待枯水期，买卖商出货节律一样启动放缓，现货止跌回稳。近期光伏计谋出现新变化，为硅产业带来一定厚谊助力，但现时实足压力难以相沿盘面抓续上行，瞻望延续颠簸养息为主。

　　碳酸锂：

　　昨日碳酸锂期货2501合约跌1.9%至74900元/吨。现货价钱方面，电板级碳酸锂平均价高潮450元/吨至74050元/吨，工业级碳酸锂平均价高潮450元/吨至69900元/吨，电板级氢氧化锂下落50远/吨至67145元/吨。仓片面，昨日仓单增多130吨至44345吨。供应端，周度产量环比增多66吨至13423吨，产量增幅收窄，锂矿、锂盐入口环比下降。需求端，现时仍处旺季，部分企业开工情况较好，但合座行将转入淡季，部分企业暗示瞻望产量环比有所下滑。库存端，总库存延续去库节律，周度碳酸锂库存环比下降1.8%至约11.65万吨，在廉价的配景下，下流及中间阵势有所补库，上游库存有所减少，下流库存增多6%至约3.19万吨，其他阵势增多1.7%至约3.86万吨，冶真金不怕火厂减少9.1%至约4.6万吨。现货端线路分叉，高品性/品牌货线路强势，且走漏一定采购难度，而商场关于仓单刊出大齐暗示一定担忧，而11-12价差渐渐走扩，在这么的配景下，下流采购自行加工或表面的转抛空间大开，刊出仓单压力或有缓解。11月排产或有惊喜，商场厚谊有所回暖，但需要防备库存流向反映下流照旧有所补库，短期补库力度或将放缓，且若价钱线路偏强，下流采购积极性或将转弱，而分娩能源或将增多，难以对价钱酿成强能源。

株连剪辑：李铁民