天风证券股份有限公司唐海清,王奕红,袁昊近期对广和通进行征询并发布了征询阐明《业务呈复苏态势，积极布局AI、机器东谈主新鸿沟拓展更大成漫空间》，本阐明对广和通给出增捏评级，现时股价为15.89元。

　　广和通(300638)　　事件：　　公司公告，2024年前三季度营收约62.17亿元，同比加多5.12%；包摄于上市公司鼓吹的净利润约6.52亿元，同比加多43.22%；扣非净利润4.5亿元，同比增长3.83%。　　收入复苏，功绩高增，处置锐凌获投资收益：　　Q3收入21.42亿元，同比增长4.55%，较高基数下（客岁同期含锐凌车载收入）扭转Q2下滑趋势，环比增长近2亿元，反应公司业务在举座物联网行业复苏下呈现回暖；Q3净利润3.18亿元，同比增长108.87%，主要系处置锐凌车载业务产生投资收益1.79亿元，Q3扣非净利润1.34亿元，同比下滑10.62%，亦然和锐凌客岁同期孝顺利润基数相关。其中锐凌无线于2024年7月26日完成交割。　　毛利率下滑，用度率下跌　　2024年前三季度毛利率20.71%，同比下跌1.8个百分点；Q3毛利率19.06%，同比下跌4.15个百分点，环比下滑2.6个百分点。用度端，前三季度销售/不停/研发/财务用度率分辩为2.44%、2.09%、8.4%和0.45%，同比变化-0.5、+0.11、-1.29、+0.07个百分点。　　积极拓展端侧AI、机器东谈主鸿沟，打造新增长极　　公司在2022年配置了智能模组产物线，翌日将捏续加大关联的研发参加，跟着AI在端侧的运用缓缓加深，市集空间有望缓缓怒放。产物方面，2月，公司升级5G智能模组SC171，除兼容智能Android操作系统外，还升级预配了Linux及Windows系统，可拓展至更丰富、更多元的物联网运用结尾，如智能相机、工控机、收银机、售货机、机器东谈主、车载开垦等；同期发布基于高通高算力芯片的具身智能机器东谈主开发平台Fibot，布局机器东谈主方面的产物能力；在机器东谈主方面，公司当今以智能割草机细分行业为防碍点，进行期间蕴蓄和复用，为机器东谈主的移动期间能力夯实基础。割草机器东谈主有望在Q4达成批量出货，公司提供处置决策；同期公司在具身智能机器东谈主鸿沟积极探索，为将来机器东谈主的操作能力的演进作念好布局。新布局拓展所在有望助力公司打造新增长极。　　盈利预测与投资提出：举座物联网行业复苏，公司季度收入重回增长，陆续积极布局端侧AI及机器东谈主新运用鸿沟，咱们略调养预期，展望公司24-26年归母净利润为7.5/6.5/7.9亿元（原值为7.0/6.5/7.8亿元），对应估值分辩为17/19/16倍，保管“增捏”评级。　　风险指示：行业竞争强烈影响盈利能力，下流拓展程度不足预期，外洋宏不雅环境的风险

本站数据中心把柄近三年发布的研报数据筹划，中泰证券杨雷征询员团队对该股征询较为潜入，近三年预测准确度均值为76.81%，其预测2024年度包摄净利润为盈利7.15亿，把柄现价换算的预测PE为17.62。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有19家机构给出评级，买入评级14家，增捏评级5家；畴昔90天内机构方针均价为18.76。

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